ФБРК編輯部繼續系列報導，重點分析哈薩克斯坦社會企業家股份公司（СПК）的財務報表。今天我們來檢視「Ертіс」СПК 2023 年的財務報告，該報告顯示在資產顯著增長 13% 及現金儲備增加四倍的背景下，其營收有所下降，同時公司對東哈薩克斯坦州的工業與社會基礎設施進行了積極的投資。
財務業績：營運指標下降
「Ертіс」СПК 在 2023 年的關鍵財務指標呈現出不同的趨勢。根據合併財務報表，公司營業收入為 26.2 億堅戈，較 2022 年的 44.6 億堅戈下降了 41.4%。毛利為 2.145 億堅戈，較前一年的 3.463 億堅戈下降了 38.1%。
非合併報表也顯示營收下降：2023 年為 13.1 億堅戈，而上一期為 26.9 億堅戈（下降 51.3%）。單獨報表中的毛利為 1.339 億堅戈。
「Ертіс」СПК 的收入結構顯示，主要收入來源為住宅建設合作活動收入（13.1 億堅戈）和廢金屬銷售（299 萬堅戈）。合併報表中還額外計入了航空服務收入（13.0 億堅戈）。
資產與資產負債表結構：財務狀況增強
公司總資產呈現穩定增長。根據合併數據，資產從 2022 年的 554 億堅戈增至 2023 年的 629 億堅戈（增長 13.5%）；而根據單獨報表，則從 569 億堅戈增至 636 億堅戈（增長 11.8%）。
特別值得注意的是現金及其等價物的大幅增加。根據合併報表，從 2022 年的 32 億堅戈增至 2023 年的 136 億堅戈（增長 4.25 倍）；而根據單獨報表，則從 29 億堅戈增至 134 億堅戈（增長 4.62 倍）。
現金結構顯示流動性集中：經常賬戶資金為 121 億堅戈，定期存款為 13.4 億堅戈。公司還獲得了存款利息收入，根據單獨報表為 5.844 億堅戈，根據合併報表為 6.12 億堅戈，這表明公司對暫時閒置資金進行了有效管理。
人事政策與員工支出
公司的人事支出呈現溫和下降。根據合併報表，2023 年行政費用為 12.0 億堅戈，而 2022 年為 12.7 億堅戈（下降 5.5%）。
根據單獨報表，2023 年行政費用為 9.064 億堅戈，而前一年為 9.406 億堅戈（下降 3.6%）。
投資活動與子公司參股
「Ертіс」СПК 的投資組合展現了其發展區域經濟的戰略方針。公司持有 30 家子公司和合資企業的股份，總價值為 300 億堅戈，其中包括：
- 「塞梅國際機場」有限責任公司（144 億堅戈）
- 「ОблДорКомХоз」有限責任公司（1.194 億堅戈）
- 「Шығыс Самғау」有限責任公司（1.701 億堅戈）
- 「烏斯季卡緬諾戈爾斯克機場」股份公司（129 億堅戈）
採用權益法核算的投資包括：「МКО Ертіс」有限責任公司（3.414 億堅戈）和「СЗЦ Семей」有限責任公司（8.4 萬堅戈）。2023 年，公司還出售了在「Анисимов ключ」有限責任公司和「ADAL Pharm Telegraph」有限責任公司的股權。
貸款與發展項目融資
「Ертіс」СПК 積極參與區域發展項目的融資。提供的貸款組合包括：
- 「2021 年就業路線圖」計劃貸款（39.4 億堅戈）
- 「單一產業城鎮發展」計劃貸款（1190 萬堅戈）
- 「洪水」計劃信貸債務（1470 萬堅戈）
長期金融資產總組合為 39.6 億堅戈，這證明了 СПК 在支持創業和地區發展方面的積極作用。
關聯方交易
公司與母公司及子公司保持緊密的業務聯繫。2023 年，公司轉讓了在「塞梅國際機場」有限責任公司的 100% 股權，結算餘額尚未結清。出售了在合資企業「ГРК «Manka»」有限責任公司和「ALAYGYR GOLD」有限責任公司的股權。
與管理層的交易包括本年內支付的管理層薪酬。公司董事會成員包括「巴伊捷列克」控股股份公司及其他關鍵合作夥伴的代表。
審計意見與期後事項
獨立審計師「Premium Auditor」有限責任公司對財務報表的真實性發表了無保留意見。審計師指出，報表符合國際標準，內部控制系統質量良好。
資產負債表日後發生了重大事項：通過以價值 7.614 億堅戈的烏斯季卡緬諾戈爾斯克土地支付股款，將股本增加至 556 億堅戈。此外，還出售了在「Oskemen-Atameken 小額信貸組織」有限責任公司中價值 1.364 億堅戈的 49% 股權。
結論
分析「Ертіс」СПК 2023 年的財務報表，可以看出指標的混合趨勢。儘管運營業績下降（營收減少 41.4%，毛利減少 38.1%），但公司財務狀況顯著增強：資產增長 13%，流動性顯著改善。
現金儲備增加四倍，為公司提供了高度的財務穩定性，並為進一步投資奠定了堅實基礎。由 30 家子公司組成的多元化投資組合，展現了公司系統性地發展地區關鍵產業（從機場到工業企業）的方法。
通過總額達 39.6 億堅戈的貸款組合參與國家信貸計劃，證實了「Ертіс」СПК 在支持創業以及促進東哈薩克斯坦州社會經濟發展中的積極作用。審計師的肯定意見則保證了公司治理和財務報告的高質量。
總體而言，儘管營運指標暫時下降，「Ертіс」СПК 仍展現出穩健的財務狀況，並有效履行著區域發展機構的職能。
此前，我們分析了 СПК «Конаев» 2023 年的財務報表。在後續的出版物中，ФБРК 編輯部計劃繼續分析其他區域 СПК 的財務報告，從而全面了解這些發展機構的效率及其對哈薩克斯坦經濟的貢獻。
未完待續...