Редакция ФБРК продолжает серию публикаций, посвященных анализу финансовой отчетности социально-предпринимательских корпораций Казахстана (СПК). Сегодня мы рассмотрим финотчетность СПК «Семей» за 2023 год — молодого регионального института развития, созданного для области Абай, образованной в 2022 году. Корпорация продемонстрировала уверенный старт при значительном объеме обязательств по государственным программам развития сельских территорий.
ОПЕРАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ: ПОСРЕДНИЧЕСТВО В КРЕДИТОВАНИИ И УПРАВЛЕНИЕ СТАБФОНДОМ
Согласно отчетности, СПК «Семей» реализует модель финансового посредничества, организуя и сопровождая кредитные сделки между корпорацией и заемщиками. При ставке кредитования 2,5% корпорация получает вознаграждение в размере 2,49% за оказанные услуги, что обеспечивает минимальную, но стабильную маржу от посреднических операций.
Особого внимания заслуживает деятельность Стабилизационного фонда корпорации. Доходы от реализации товаров стабфонда составили 74,4 млн тенге при запасах фонда в 17,3 млн тенге. Этот инструмент социально-экономической политики играет важную роль в регулировании цен на социально значимые товары в регионе, обеспечивая почти половину общей выручки корпорации.
Расходы на персонал оказались в разумных пределах для организации такого масштаба. Годовой фонд оплаты труда административных сотрудников составил 198 млн тенге, что входит в общую сумму административных расходов 271,9 млн тенге.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ: СТАБИЛЬНОСТЬ ПРИ УМЕРЕННОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Финансовые результаты СПК «Семей» в 2023 году отражают специфику деятельности молодого регионального института развития. Выручка по договорам составила 144,7 млн тенге, что демонстрирует начальный этап развития корпорации в условиях области Абай. При этом чистая прибыль корпорации достигла 28,9 млн тенге, обеспечив рентабельность на уровне 20%, что свидетельствует об эффективном управлении операционными расходами с первых лет работы.
СТРУКТУРА БАЛАНСА: КОНСЕРВАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ
Общий объем активов СПК «Семей» составил 7,3 млрд тенге, демонстрируя значительную концентрацию в краткосрочных инструментах. Краткосрочные активы (5,6 млрд тенге) более чем в три раза превысили долгосрочные (1,7 млрд тенге), что характерно для финансовых институтов развития, ориентированных на оперативную поддержку региональной экономики.
Консервативный подход к управлению ликвидностью подтверждается внушительным объемом денежных средств — 4,4 млрд тенге. Из них 1,1 млрд тенге было размещено на банковских счетах, а 3,3 млрд тенге — на депозитах и иных счетах. Такая структура обеспечивает СПК «Семей» значительный запас прочности для реализации стратегических проектов, хотя может указывать на недостаточно активное использование доступных средств для стимулирования региональной экономики.
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ГОСУДАРСТВЕННЫМ ПРОГРАММАМ: МАСШТАБНОЕ УЧАСТИЕ В РАЗВИТИИ АПК
Ключевой особенностью деятельности СПК «Семей» является масштабное участие в государственных программах развития сельских территорий. Корпорация выступила оператором значительных объемов государственного финансирования:
Программа «Ауыл Аманаты» составляет основу кредитного портфеля корпорации с объемом 1,4 млрд тенге. Микро- и макрокредиты предоставляются под льготную ставку от 1,38% до 2,5% годовых с периодом возврата до 2030-2033 годов. Данная программа направлена на поддержку сельского населения и развитие малого предпринимательства в аграрном секторе.
Значительную долю обязательств составляет задолженность перед государственными учреждениями. Перед ГУ «Управление предпринимательства и индустриально-инновационного развития области Абай» для формирования стабилизационного фонда числится 1,9 млрд тенге, а перед ГУ «Управление сельского хозяйства и земельных отношений области Абай» — 4,1 млрд тенге по договорам поручения с периодом погашения 2026-2033 годы.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И РИСКИ
Уставный капитал СПК «Семей» составил 1,3 млрд тенге. Такая структура капитала обеспечивает достаточную капитализацию для текущих операций, хотя может потребовать увеличения при расширении масштабов деятельности.
Основным финансовым риском корпорации является высокая концентрация обязательств перед государственными учреждениями — более 7 млрд тенге при активах в 7,3 млрд тенге. Это создает потенциальные проблемы с ликвидностью в случае изменения условий государственных программ или требований досрочного погашения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая отчетность СПК «Семей» за 2023 год демонстрирует успешный старт регионального института развития области Абай. Корпорация эффективно выполняет функции оператора государственных программ поддержки сельского хозяйства, обеспечивая при этом положительные финансовые результаты в первые годы деятельности.
Консервативный подход к управлению ликвидностью гарантирует финансовую стабильность молодой корпорации, создавая основу для будущего развития. Высокий уровень обязательств перед государственными учреждениями отражает масштабное участие в программах региональной поддержки, что соответствует основной миссии СПК как института развития.
Дальнейшее развитие СПК «Семей» зависит от способности корпорации наращивать операционную деятельность, эффективно используя накопленную ликвидность для стимулирования экономической активности в области Абай. Как молодому институту развития, корпорации предстоит найти оптимальный баланс между выполнением социально значимых задач и наращиванием масштабов деятельности для максимального воздействия на региональную экономику.
Напомним, ранее мы анализировали финансовую отчетность СПК «Сарыарка» за 2023 год. В последующих публикациях редакция ФБРК планирует продолжить анализ, что позволит составить целостную картину эффективности данных институтов развития и их вклада в экономику Казахстана.
Продолжение следует...