Ресми статистикаға сенсек, қазақстандықтар байып келеді, ал инфляция бірте-бірте шегініп жатыр. Бірақ нақты экономика басқа сигналдар береді: тұтынудың өсуі мен қызмет көрсету саласының дамуының орнына елімізде ломбардтар көбейіп келеді. Баяндамалар мен күнделікті өмір арасындағы бұл алшақтықты ҚБЗҚ негізін қалаушы, журналист Кирилл Павлов байқады. Банктік несиелеу қалыпты қарқынмен өсіп жатқанда, кепілдік несиелер нарығы жылына 63% ұлғаюда. ҚБЗҚ редакциясы Қазақстандағы ірі ломбард желілерін кім бақылайтынын, олардың иелерінің биржадағы жағдайын және сала бюджетке қанша салық төлейтінін анықтады.
ФАКТІЛІК НЕГІЗ
Pavlov Analytics мәліметтері бойынша, Қазақстанда 2 754 нүкте кепілдік несие беру орны жұмыс істейді, ал сектордың пайдасы екі жыл ішінде 13,7-ден 32,1 млрд теңгеге дейін өсті. Нарықтың үштен екісіне жуығын жеті ірі ойыншы бақылайды: «М-Ломбард», «МК-Ломбард», «Сейф-Ломбард», «МК-Золото Ломбард», «Астра-Ломбард», «Деньги населению» және Birinshi Lombard.
«М-Ломбард» ЖШС және «МК-Ломбард» ЖШС - елдегі ең ірі желі, 2015 жылдан бері жиынтық түрде 59,2 млрд теңге салық төлеген. kompra.kz сервисінің деректеріне сәйкес, «М-Ломбардтың» 45 филиалы, «МК-Ломбардтың» - 56 филиалы бар, екі компания да Алматыда тіркелген және 1995 жылдан бері жұмыс істейді. Құрылтайшы - Люксембургте тіркелген LC Investment S.A., ол, Telegram-каналы «Shishkin_like» жазғандай, «М-Ломбардтың» 100% (2023 жылдың соңындағы үлесі 51 млн АҚШ долларына бағаланған) және Алматыда жылжымайтын мүлікті жалға берумен айналысатын «ЦАСО» еншілес компаниясының 50% иелік етеді. «ЦАСО-ның» қалған 50% байланысты құрылымға - Nostrum International S.A. тиесілі, ол өз кезегінде «МК-Ломбардтың» жалғыз иесі болып табылады. Екі ломбард желісін де бір адам - Гулам Алиев басқарады, ол бұрын «Circle Maritime Invest» теңіз жүк компаниясының атқарушы органының құрамында болған.
Қазақстандағы тағы бір танымал желі, «Сейф-Ломбард» ЖШС, 2015 жылдан бері 12 миллиард теңгеден астам салық төлеген, ең жоғары көрсеткіш 2025 жылы 1,9 млрд теңге болды. Компания 2009 жылдан бері жұмыс істейді және 128 бөлімшесі бар, ал активтерінің көлемі (27,6 млрд теңге) бойынша барлық қазақстандық ломбардтар арасында төртінші орында. Компания секторда бірінші болып 2021 жылдың қарашасында KASE биржасына шығып, 489 млн теңгеге үш жылдық облигацияларды жылдық 16% мөлшерлемемен орналастырды; барлығы екі орналастыру арқылы 1,339 млрд теңге тартты.
«Сейф-Ломбардтың» меншік иелерінің тарихы ерекше назар аударуға тұрарлық. 2025 жылға дейін бақылау пакетіне (98,98%) ие болған - Игорь Ким, Ресей азаматы, бұрынғы Ресейдің «Экспобанкінің» және оның Чехиядағы, Сербиядағы және Латвиядағы бөлімшелерінің мажоритарлық акционері - Ким бұл активтердің барлығын 2022-2023 жылдары сатты. 2025 жылғы 24 ақпанда Ким Ұлыбританияның санкциялық тізіміне енгізілді, содан кейін оның «Сейф-Ломбардтағы» үлесі жаңа иесіне - Эдуард Лиге өтті. Бұл ретте Кимнің «Экспобанкі» 2023 жылғы желтоқсаннан бері АҚШ қаржы министрлігінің санкциясында тұр. Осыған қарамастан, Ким Ресейден кететін активтерді сатып алуды жалғастыруда: 2024-2025 жылдары өзіне бақыланатын құрылымдар арқылы ол Volkswagen Financial Services, Volkswagen Group Finance компанияларының ресейлік бөлімшелерін, Volkswagen-нің еншілес банкін («Фольксваген банк Рус»), ал 2024 жылы - британдық HSBC-тің ресейлік «еншілес» компаниясын сатып алды.
«Сейф-Ломбард» құрылымына қазір алты компания кіреді, оның ішінде микроқаржы ұйымы (МҚҰ) «Береке» және «Cashdrive.kz» МҚҰ, сондай-ақ қазақстандық Seif Car, өзбекстандық SEIF LOMBARD және ресейлік «Сейф-Финанс» бар. «Береке» МҚҰ 2023 жылдан бері топ ішінде бірнеше рет меншік иесін ауыстырды және банкке айналдыру жоспарлары туралы мәлімдеді, бірақ акционердің активтер құрылымындағы өзгерістерге байланысты процесс ұзарды. 2025 жылғы 2 шілдеде «Астана» халықаралық қаржы орталығында тіркелген Cashdrive Ltd жеке компаниясы құрылымнан шығарылды; жаңа иесі әзірге ашылмайды.
«Birinshi Lombard» ЖШС - ломбардтар арасындағы биржалық нарықтың ең белсенді ойыншысы: KASE-де облигацияларды 15 рет орналастыру арқылы компания 4,814 млрд теңге тартты, дегенмен 2023 жылы екі шығарылым төмен сұранысқа байланысты өтпей қалды - ұсыныстың 2,6% және 5%. 2023 жылдың қорытындысы бойынша Birinshi Lombard-тың таза пайдасы 4,2 млрд теңгені құрады, активтер 19,7 млрд теңгеге дейін өсті, бұл елдегі активтер көлемі бойынша алтыншы орынға сәйкес келеді. Компанияның бірлескен иелері - Ирина Козлова және Александра Соколова. 2025 жылдың басында компания Қазақстаннан тыс жерлерге шықты: оның бішкектік еншілес құрылымы «Биринчи ломбард Кэй Джи» қырғыздың «Кунгур» ломбардынан 31,6 млн теңгеге несие портфелін сатып алды - бұл қазақстандық ломбардтың Орталық Азия нарығына басқалардың несиелерін сатып алу арқылы экспансиясының тіркелген жағдайы.
«Астра-Ломбард» ЖШС, 2015 жылдан бері 15,3 млрд теңге салық төлеген, 1995 жылы Қонаевта (бұрынғы Қапшағай) тіркелген және тиесілі - жұбайлар Айвар мен Светлана Субаловаға, олардың басқа да бизнестері бар - құрылыс, жылжымайтын мүлікті жалға беру, зергерлік бұйымдарды сату.
«МК-Золото Ломбард» ЖШС, құрылтайшылары 2018 жылдан бастап Әлия Маханова және 2023 жылдан бастап Марина Сон, 14,7 млрд теңге салық төледі. «Актив Ломбард» ЖШС - 2015 жылдан бері 2,8 млрд теңге салық; құрылтайшысы - Сергей Койнов, басшысы - Индира Шаграева. «Деньги населению» ломбарды ЖШС, бар болғаны 20 филиалы бар, 2015 жылдан бері небәрі 7 млрд теңге салық төледі; құрылтайшысы - Людмила Кобзева, басшысы - Дмитрий Шебеда.
КОНТЕКСТ
Капиталдың шоғырлануы саланың қатаң бақылаудан құтылу әрекетімен қатар жүреді. Ломбардтардың ұлттық лигасы арқылы ірі ойыншылар Қазақстан Республикасының Қаржы нарығын реттеу және дамыту агенттігімен (ҚРДДА) микроқаржы ұйымдарынан (МҚҰ) бөлек сегментке бөлу және бақылау функцияларының бір бөлігі берілетін өзін-өзі реттейтін ұйым құру туралы келіссөздер жүргізуде.
Бұл ретте нарық қатысушылары санының ресми динамикасы керісінше: 2020 жылы, реттеу енгізілген кезде, Қазақстанда 3 089 ломбард жұмыс істесе, 2024 жылға қарай олардың саны 518 болып қалды, ал кейінірек, Павлов жазғандай, тізілім 466-ға дейін қысқарды. Көшелерде несие беру нүктелерінің саны өсуді жалғастыруда - 2026 жылға қарай 2 754. Бұл бизнестің шоғырланып жатқанын білдіреді: ұсақ ойыншылар ығыстырылуда, ал ірі желілер шағындары жабылғаннан тезірек жаңа филиалдар ашуда.
Биржаға шығу ірі ломбардтар үшін де сирек кездесетін құбылыс болып қала береді. KASE-де сектордың үш компаниясының ғана облигациялары тіркелген - Birinshi Lombard, «Сейф-Ломбард» және шағын «Ломбард Прогресс», нарықтағы 500-ден астам белсенді қатысушының ішінен. Себебі - процедураның қымбаттығы: KASE листингілік алымдары, 2024 жылғы жағдай бойынша, 300 АЕК-тен басталып, жылына кемінде 100 АЕК құрайды, оған қоса аудитке, ҚРДДА-мен келісуге және брокерлік сүйемелдеуге кететін шығыстар. Ломбардтардың облигациялары бойынша купондық мөлшерлемелер 16–24% аралығында сақталады. Салыстыру үшін, ҚР Ұлттық Банкінің базалық мөлшерлемесі 2024 жылдың соңында 15,25–16,5% құрады, яғни инвесторларға тәуекел үшін айтарлықтай сыйлықақы ұсынылады.
2024–2026 жылдары секторға реттеушілік қысым айтарлықтай болды: ҚРДДА мәліметі бойынша, 2024 жылы лицензияларынан айырылғандар микроқаржы секторының 71 компаниясы - ломбардтар, МҚҰ, несие серіктестіктері, реттеуші 97 жазбаша нұсқама жіберіп, 228 млн теңге сомасына 687 айыппұл салды. 2026 жылғы қаңтарда ҚРДДА тағы екі МҚҰ-ның лицензиясын нұсқамаларды орындамағаны үшін тоқтатты.
2025 жылғы қыркүйекте агенттік микроқаржы ұйымдары туралы заңға қосымша түзетулерді жариялады, олар жылжымалы мүлікті кепілге пайдаланатын адал емес ойыншылар үшін олқылықтарды жабуға бағытталған.
БҰЛ НЕНІ БІЛДІРЕДІ
Ломбардтардың өсуі дербес тренд емес, керісінше, банктік реттеудің қатаңдауының жанама әсері сияқты көрінеді. Банктерге халықтың қарыз жүктемесін азайту үшін тұтынушылық несиелерді беруді шектеген кезде, жылдам ақшаға сұраныс жоғалған жоқ, ол табыс туралы анықтама мен несие тарихын талап етпейтін жерге ауысты, өйткені қарыз физикалық кепілмен қамтамасыз етілген.
Сондай-ақ, ломбардтардың тығыздығы кедей аграрлық аймақтарда емес, астанада және ірі қалаларда жоғары екендігі қызықты. Бұл кедейлікті емес, қала тұрғындарының арасындағы кассалық алшақтықтарды көрсетеді - адамдарда кепілге қоятын нәрсе бар (зергерлік бұйымдар, техника, автомобиль), бірақ жалақыға дейін резерві жетіспейді.
Жоғарыда айтылған ірі желілердің меншік құрылымы бизнестің эволюциясын анық көрсетеді. Ломбардтар еншілес МҚҰ-лар алады, биржаға шығады, тәуелсіз директорлары бар байқау кеңестерін құрады, яғни классикалық кепілдік дүкендерден гөрі шағын қаржы топтарына көбірек ұқсайды. Алайда, нарықтағы жеті ірі ойыншының ішінде тек екеуі ғана ақпаратты ашудың биржалық тәртібінен өтті, бұл саланың негізгі бөлігін сыртқы бақылаушы үшін іс жүзінде мөлдір емес қалдырады.
Егер сала өзін-өзі реттеуге қол жеткізе алса, ірі ойыншылар өздерін тексерілетін ережелерді дербес қалыптастыру мүмкіндігіне ие болады, соның ішінде өздерінің несие саясатын бақылау және тұтынушылардың шағымдарын қарау.
Қарапайым қарыз алушылар үшін ломбард секторының өсуі кезінде банктік несиелеудің қатаңдау сценарийі ақшаға қол жеткізудің қымбаттауын білдіреді. Ломбардтардың облигациялары бойынша жылдық 16–24% мөлшерлемелер осы сегменттегі капиталдың нақты құны туралы түсінік береді, ол заңды түрде соңғы қарыз алушыға аударылады. Егер тренд сақталса, қала тұрғындарының қысқа мерзімді кепілдік несиелерге тәуелділігі күшеюі мүмкін, әсіресе нарық қатысушыларының ресми тізілімінің қысқаруы жағдайында, бұл жалпы сектордың ашықтығын төмендетеді.