Редакция ФБРК продолжает серию публикаций, посвященных анализу финансовой отчетности социально-предпринимательских корпораций Казахстана (СПК). СПК «Атырау» в 2023 году нарастила масштабы деятельности и существенно укрепила финансовые позиции, но столкнулась с вызовами операционной рентабельности. Корпорация увеличила выручку более чем вдвое, активы выросли до 33,9 млрд тенге, денежные средства достигли 7,5 млрд тенге, при этом чистая прибыль составила 9,9 млн тенге против 9,1 млн тенге в предыдущем году.
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: РОСТ МАСШТАБОВ ПРИ СНИЖЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
Выручка от реализации товаров, работ и услуг выросла до 240,5 млн тенге против 117,8 млн тенге в 2022 году. Этот двукратный рост отражает успешное расширение масштабов деятельности корпорации как института регионального развития.
Структура операционных доходов отражает диверсификацию деятельности корпорации. Основными источниками выручки стали реализация программы «Ауыл аманаты» (33,4 млн тенге), доходы от аренды земельных участков (7,5 млн тенге), экспертиза проектов государственно-частного партнерства (2,5 млн тенге) и прочие операционные услуги.
Дополнительно корпорация реализовала специальный проект по строительству домов с доходом 197,1 млн тенге, что составило значительную часть общих доходов года.
Однако рост доходов сопровождался непропорциональным увеличением себестоимости до 627,9 млн тенге с 423,3 млн тенге. В результате корпорация зафиксировала валовой убыток 387,5 млн тенге против 305,5 млн тенге в предыдущем году, что указывает на необходимость оптимизации операционной модели.
Административные расходы составили 173,7 млн тенге, при этом более половины (89,041 млн тенге) приходится на оплату труда, что отражает кадровоемкий характер деятельности института развития. Значительные командировочные расходы (12,895 млн тенге) подтверждают активность корпорации в реализации региональных проектов.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ: СОХРАНЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ ПРИ ОПЕРАЦИОННЫХ ТРУДНОСТЯХ
Финансовые доходы значительно сократились до 372,7 млн тенге с 902,7 млн тенге, что стало вызовом для финансовой модели корпорации. Это снижение отражает изменения в структуре финансовых активов и условиях их размещения. Финансовые расходы составили 106,9 млн тенге, преимущественно связанные с переоценкой финансовых инструментов по справедливой стоимости.
Прочие расходы в размере 264,97 млн тенге включили значительные затраты на выбытие активов (204,7 млн тенге), что свидетельствует об активной реструктуризации портфеля, и создание резервов по обесценению дебиторской задолженности (49,5 млн тенге), отражающее консервативный подход к оценке активов.
Чистый результат составил прибыль 9,9 млн тенге против прибыли 9,1 млн тенге в 2022 году. Несмотря на валовые убытки от основной деятельности и сокращение финансовых доходов, корпорация сохранила прибыльность благодаря эффективному управлению совокупными доходами и расходами.
ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ: ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ УКРЕПЛЕНИЕ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ
Активы корпорации выросли с 24 млрд тенге до 33,9 млрд тенге, демонстрируя успешную капитализацию института развития.
Ликвидность корпорации значительно укрепилась. Денежные средства и их эквиваленты выросли до 7,5 млрд тенге, из которых 6,3 млрд тенге размещены в банках и 1,3 млрд тенге — на сберегательных счетах. Долгосрочные финансовые активы увеличились в девять раз до 1,5 млрд тенге против 168,5 млн тенге в предыдущем году.
Доходы от размещения средств в депозиты составили 222,1 млн тенге, что при сокращении общих финансовых доходов указывает на необходимость оптимизации стратегии управления финансовыми активами.
Инвестиционный портфель корпорации включает участие в 30 дочерних и ассоциированных организациях общей стоимостью 4,998 млрд тенге. Наиболее значимыми активами являются 50% доля в АО АТМА «Аэропорт Атырау и Перевозки» стоимостью 1,45 млрд тенге, 48% доля в ТОО «Akzhayik Avtopark» стоимостью 1,79 млрд тенге и 49% доля в ТОО «Медицинский центр iClinic Atyrau» стоимостью 634,3 млн тенге.
СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Собственный капитал значительно увеличился до 27,2 млрд тенге с 18,9 млрд тенге. В 2023 году корпорация провела масштабную докапитализацию, увеличив объявленный капитал вдвое до 60 млн акций и дополнительно разместив 8,197 млн акций для реализации инвестиционных проектов. Базовая прибыль на акцию составила 0,03 тенге при выплаченных дивидендах 764 тысячи тенге.
Структура обязательств отражает отраслевые приоритеты института развития. Общие обязательства выросли до 6,66 млрд тенге, практически полностью состоящие из долгосрочных займов региональным управлениям. Основной рост пришелся на финансирование сельскохозяйственных проектов через управление сельского хозяйства и земельных отношений Атырауской области — 5,2 млрд тенге против 3,546 млрд тенге. Финансирование предпринимательства и туризма остается стабильным на уровне 1,5 млрд тенге. Краткосрочные обязательства минимальны — всего 5 млн тенге.
АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ТОО «Казына аудит company» выразило безоговорочно положительное мнение о достоверности финансовой отчетности, подтвердив соответствие международным стандартам и адекватность системы внутреннего контроля.
ВЫВОДЫ
В 2023 году СПК «Атырау» продемонстрировала значительные достижения в масштабировании деятельности: двукратное увеличение операционной выручки, существенное укрепление финансовых позиций и ликвидности, расширение инвестиционного портфеля и сохранение прибыльности в сложных операционных условиях.
Вместе с тем корпорация столкнулась с важными стратегическими вызовами, включающими снижение операционной эффективности при росте масштабов, валовые убытки от основной деятельности и существенное сокращение финансовых доходов.
Стратегические приоритеты на перспективу включают оптимизацию операционной модели для достижения валовой прибыльности, диверсификацию источников финансовых доходов, развитие высокомаржинальных направлений деятельности и усиление операционного контроля по крупным проектам.
СПК «Атырау» продемонстрировала устойчивость и адаптивность как институт развития, сохранив прибыльность в условиях масштабирования деятельности и внешних вызовов. Мощная финансовая база и диверсифицированный портфель активов создают основу для оптимизации операционной модели и дальнейшего развития ключевых направлений в Атырауской области.
Ранее мы анализировали финансовую отчетность СПК «Ертіс» за 2023 год. В дальнейших публикациях редакция ФБРК планирует продолжить анализ финансовой отчетности других региональных СПК, что позволит составить целостную картину эффективности данных институтов развития и их вклада в экономику Казахстана.
Продолжение следует...